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当消费者信心高涨、利率较低时,汽车行业通常表现良好. 在过去的两年里,我决定测试这个想法, 因为在这段时间, 我们经历了利率的大幅上升. 这样做, 我追踪了五大汽车制造商的总市值,以此作为汽车行业表现的代表, 以及联邦基金利率, 哪些因素会对利率产生广泛影响, 从一月一日起, 2022年和1月1日, 2024.
正如预测的那样, 基于这些有限的数据, 随着利率的上升,汽车产业的价值似乎有所下降. 下图显示,随着利率在2023年变得更加稳定,这种相关性似乎不会持续下去. 这似乎表明,投资者可能会对利率的大幅变化做出反应, 但增幅更温和, 再加上美联储有迹象表明加息步伐开始放缓, 可能不会对汽车制造商的股价造成太大影响. 值得注意的是, 虽然, 汽车制造商的总市值将在2023年开始复苏, 但不会降到2022年的水平,因为整个2023年利率都将保持在历史高位.
汽车产业价值与美国经济增长之间似乎存在一定的相关性.S. 消费者信心指数(由美国消费者信心指数衡量).S. 消费者信心指数), 但仅在2022年上半年,如下图所示:
然而,从1952年到2024年,消费者信心指数平均为85. 因此, 过去两年,消费者信心低于平均水平,而汽车制造商的市值普遍缩水. 在这种情况下, 这些数据似乎仍然支持汽车行业表现与消费者信心之间的相关性.
因为消费者更直接受到汽车经销商的影响, 而不是汽车制造商, 对交易商来说,追踪市值也是有意义的. 如下所示, 在过去两年中,汽车经销商的市值(由排名前六的公共汽车经销商衡量)总体上与汽车制造商一致波动.
上述图表中有限的数据似乎支持这样一种观点,即汽车经销商和制造商的价值受到利率(负相关)和消费者信心(正相关)变化的影响。. 然而, 值得注意的是,许多其他宏观和微观经济因素也会影响这些指标. 除了, a change in one metric could take time to impact another metric; there is likely a lag in the correlations over time. 因此, 在过去的两年里观察这些潜在的相关性是很有趣的, 它们不应被视为估计未来变化的规则.
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